一张图告诉你私募牛人在哪里

摘要: 私募是个神秘的存在,群雄逐鹿,激流暗涌。面对瞬息万变的资本市场,变幻莫测的股价,每一笔交易的背后都可能是一段悲欢离合、一段阴晴圆缺。

11-14 17:38 首页 好买私募梦工厂

本文转自:好买臻财VIP

作者:孙超


私募是个神秘的存在,群雄逐鹿,激流暗涌。面对瞬息万变的资本市场,变幻莫测的股价,每一笔交易的背后都可能是一段悲欢离合、一段阴晴圆缺。


风起云涌中,私募江湖人才辈出,群星璀璨。


专注公司基本面、形成稳定投资方法论的基金经理如同修炼玄门正宗的全真内功,被世人啧啧称道;擅长择时、行业轮动的投资者也许更像是段誉初期所修的六脉神剑,时而效果拔群、时而无力招架;一些另辟新径,追求奇门异术,更有甚者最终锒铛入狱的如同欧阳锋修炼的逆九阴真经,虽所向披靡,却也走火入魔。

数据来源:好买基金研究中心,基金经理旗下代表产品成立以来年化收益率

 

上图是通过好买强大的数据中心所汇集筛选的私募管理人管理产品年限和业绩情况。该图的横坐标为管理人代表产品的管理年限,纵坐标是其年化收益率。


从数据的统计上看,伴随着管理年限增加,私募基金经理的业绩整体呈现出了前高后低的U型走势。随着管理的年限增长,私募基金产品的年化收益率也有所下降。管理人在形成一定的投资风格后,再牛的基金经理也难以在这变幻莫测的市场中常年获取40%以上的超高收益。即便称得上是孤独求败的“股神”巴菲特,在52年中的历史年化收益率也19.0%左右。


那么,私募江湖中的大佬们情况又如何呢?


从散点图中可以看到,左侧的卓利伟、王世宏、冯柳等人年化收益显得格外亮眼。他们并非新秀,而是高毅平台下的三员大将:


卓利伟加入高毅前,便有六年公募、四年私募基金管理经验。这位经验丰富,历经牛熊市的悍将聚焦行业趋势、企业发展。投资高确定性、中低收益的价值股同时,布局创新型的成长股。这类成长股在卓利伟眼中如同“稀缺的鲨鱼苗”,在广袤的海洋中是具有优良基因的稀缺品种。



王世宏则是资管背景,聚焦企业“护城河”、“品牌效应”的同时深入研究各企业的盈利模块和增长情况。


冯柳曾是一位民间高手,对消费、医药行业颇有见解。其价值投资的理念深受高毅董事长邱国鹭认可,也是最早加入高毅平台的投资经理之一。


三位虽背景不同,但投资理念殊途同归,收益情况也十分理想。

 

确实随着任期时间的增长,基金经理的年化收益有所下降。然而这并非坏事,这些资深基金经理的投资方法和基金产品经历了牛熊市,其收益情况、风险指标更具有一定说服力。 

 

赵军执掌的淡水泉投资前不久刚过完“十周年庆”,淡水泉投资风格稳定,常年维持九成以上的仓位,即便是在股价异常波动期间也保持八成的仓位。赵军利用“逆向投资”的方法精选个股,战胜市场,近十年达到年化近20%的收益实属难得。



曾晓洁与妻子胡彩阳创立的源乐晟也称得上是私募江湖的一段佳话,一位负责投资,一位负责运营。用产业经济的眼光去投资是源乐晟的策略方向在个股上曾晓洁也积极把握一定的交易性机会,9年间代表产品取得了骄人的成绩。



除此以外,景林蒋锦志通过多空仓的形式扎根中国企业,用13年精耕细作奠定其价值投资风格。



私募江湖的故事远不止这些,文中提及的仅仅是一些高手们的缩影。但凡能在残酷的市场中生存下,都是值得尊敬的好汉。他们不知疲倦地活跃在金融一线,为信任他们的投资者创造最大回报。

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